巨丰投顾:突发利空 白酒股重挫是好是坏?

摘要

【巨丰投顾:突发利空 白酒股重挫是好是坏?】去年四季度以来,市场风险偏好回升,在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变。

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  观点:去年四季度以来,市场风险偏好回升,在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过结构性震荡上行之后,随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升,市场春季行情如火如荼,市场赚钱效应已然开启。而连续上行后,尤其是三大指数本年主升之后,要注意趋势性行情短期的暂停,考虑适当调仓换股下轻指数而重个股。

  昨日,三大指数迎来共振下跌,这也是新年以来,指数下跌比较严重的一次。而今日开盘,市场整体消除了做题的不良影响,但白酒板块的下挫,还是给市场再次造成打击。但总体看,经过昨日的下挫之后,市场短期风险小幅释放,向好趋势依旧保持。

  值得注意的是,今日白酒股迎来诸多相对的不利消息:

  1、上海多家酒行商超下架茅台;表面看,这是利空,对股价是有影响的。但本质上对于茅台自身来说并非利空,毕竟控价、稳市是。2、:预告下降约11%。从此前预期看,水井坊业绩并没有下降,但是市场情绪看,股价大涨后业绩还是下降的,这让投资者情何以堪?

  综合看,随着业绩预告的不断出炉,白酒一二线大幅分化的趋势已经越来越明显。显然,一线白酒的业绩持续向好,但二三线酒企逐步衰退,后期的分化可能会越来越大,而股价的表现也已经体现反应,贵州茅台等股价还在创新高,但很多白酒股已经调整超过了百分之二十。

  回到盘面上,因为消息的影响,白酒股今日开盘重挫,酒鬼酒一度跌停,而水井坊开盘下行一度跌幅超6%,虽然随后纷纷探底回升,但板块整体下跌趋势。实际上,白酒板块的大分化,短期看对市场是有影响的,毕竟白酒股是资金抱团的标的,下跌对于市场总体是不利的。但中期看,抱团资金的分化对市场是以后利的,因为出逃的资金或将寻求新的价值标的,对市场起到新的推动作用。

  总体上,昨日流动性收缩的担忧使得市场迎来惊扰,但纵观历史牛市,即便宏观流动性收缩初期,牛市格局依然不变。当前流动性有边际收紧,但经济加速复苏,上市公司企业不断回升,市场情绪高涨,将会提振市场继续向好,不必担心短期的系统性风险。

  春季行情仍在进行,一月主升浪进入尾声,应提前预防指数连续拉升后的宽幅震荡可能。但向好趋势的逻辑未变之下,逢低低吸仍是主基调。而在接下来的配置过程中,也需要适当做高低切换,尤其是连续拉升的高位高估值品种,需要逐步进行减持。